齐心文具向集成供应商迈进

我们预测2012-2014 年公司营业收入为15.5 亿元、21.09 亿元和28.42 亿元;归属于母公司股东的净利润分别为0.87 亿元、1.18 亿和1.59 亿元,EPS 分别为0.23 元、0.31 元和0.41 元。对应目前估值分别为25.86 倍、19.19 倍和14.21 倍。

轻工的品牌企业2012 年、2013 年平均估值为23.9 倍和18.9 倍,公司估值略高于行业平均。我们认为公司为传统行业中具有独特商业模式的创新型企业,战略领先,渠道牢固,策略灵活,我们坚定看好公司的中长期增长前景,新产能投放后增长速度有望加速。公司PEG 偏低,首次给予"强烈推荐"的投资评级。(